سعودی بینکوں کی منافع میں اضافہ،سال 2025 کے لیے دلچسپ امکانات

ریاض: سعودی بینکوں کی آمدنی میں 2025 کے اوائل میں نمایاں اضافے کی توقع کی جا رہی ہے، جو ممکنہ طور پر متوقع شرح سود میں کمی کے باعث ہوگا، جو انہیں اپنے خلیجی ہم منصبوں کے مقابلے میں ایک فائدہ مند مقام پر رکھے گا۔

بلومبرگ انٹیلی جنس کی ایک حالیہ رپورٹ میں مملکت کی مالیاتی اداروں کی طاقتوں پر روشنی ڈالی گئی ہے، جس میں بتایا گیا کہ انہیں اعلیٰ قیمتیں حاصل ہیں کیونکہ وہ غیر مستحکم بازاروں کے اثرات سے کم متاثر ہیں۔

ان کا محتاط قرضہ نہ صرف انہیں ایک فائدہ مند مقام پر رکھتا ہے بلکہ یہ شرح سود میں کمی کے ساتھ آمدنی میں اسٹریٹجک اضافے کی بھی اجازت دیتا ہے۔

اس کے علاوہ، ان کی ٹیکس کے معاملے میں ماہر انتظامیہ انہیں دیگر خلیجی ممالک کے مقابلے میں اضافی مقابلتی قوت فراہم کرتی ہے۔

سعودی عرب کا 2 کھرب ڈالر کے تعمیراتی منصوبوں میں اہم کردار بھی اس بات کی نشاندہی کرتا ہے کہ ملک کے بینکوں کو جاری منصوبوں کی حمایت کے لیے مزید فنڈنگ حاصل کرنے کی ضرورت ہوگی۔

امریکی فیڈرل ریزرو کے 18 ستمبر کے فیصلے کے بعد سعودی عرب، متحدہ عرب امارات، اور بحرین کے مرکزی بینکوں نے اپنی شرح سود میں 50 بنیاد پوائنٹس کی کمی کی، جبکہ قطر نے اپنی جمع، قرض، اور ریپوریٹ کی شرحیں 55 بنیاد پوائنٹس کم کیں۔

یہ تبدیلی امریکی مانیٹری پالیسی میں ایک اہم موڑ کی نشاندہی کرتی ہے، جو دو سالوں کی شرح میں اضافہ کے بعد آئی ہے۔

خلیج تعاون کونسل کے ممالک، بشمول سعودی عرب، اپنے پالیسیوں کو فیڈ کے ساتھ ہم آہنگ رکھتے ہیں کیونکہ ان کی کرنسیوں کا تعلق امریکی ڈالر سے ہے۔

رپورٹ میں پیش گوئی کی گئی ہے کہ فیڈرل ریزرو ایک سلسلے میں شرح سود میں کٹوتیاں کرے گا، جس کا آغاز ستمبر میں 50 بنیاد پوائنٹس کی کمی سے ہوگا، اور اس کے بعد دو اگلی ملاقاتوں میں 25 بنیاد پوائنٹس کی کمی کی جائے گی، جو کہ سال کے لیے کل 100 بنیاد پوائنٹس کی کمی ہوگی۔

شرح سود میں کمی سعودی عرب کی وژن 2030 کی منصوبوں کی حمایت اور غیر تیل کے سرگرمیوں میں مزید تیزی لانے کی توقع ہے۔ سرمایہ دارانہ شعبوں جیسے کہ رئیل اسٹیٹ، تعمیرات، اور بنیادی ڈھانچے میں کم قیمتوں کی وجہ سے فائدہ اٹھانے کے امکانات بڑھتے ہیں، جو کہ مزید توسیع اور سرمایہ کاری کے مواقع کو سہولت فراہم کرتا ہے۔

تیل کی قیمت اور حکومتی اخراجات کا اثر

رپورٹ کے مطابق، خلیج کے بینکوں کی قیمت کئی اہم عوامل سے متاثر ہوتی ہے، خاص طور پر تیل کی قیمتوں اور علاقائی خرچ سے۔ 80 ڈالر فی بیرل کی اوسط قیمت خلیج کے بینکنگ سیکٹر میں لیکویڈیٹی کو برقرار رکھنے کے لیے ضروری ہے، کیونکہ یہ اقتصادی استحکام اور بینکنگ کی کاروائیوں کے لیے درکار نقدی بہاؤ کی حمایت کرتی ہے۔

سعودی عرب کے لیے بجٹ توازن کے حصول کے لیے تیل کی قیمت 108 ڈالر فی بیرل درکار ہے، جس کی وجہ عوامی اخراجات میں 2016 سے 2023 کے درمیان 111 ارب ڈالر کا اضافہ ہے۔ خودمختار دولت کے فنڈ کی مقامی منصوبوں میں سرمایہ کاری بھی، مجموعی خرچ میں 148 ارب ڈالر کا اضافہ کر چکی ہے۔

یہ اخراجات مختلف حکومتی منصوبوں سے وابستہ ہیں جو سماجی اور اقتصادی ترقی کو فروغ دینے کے لیے ہیں۔ MEED کی جولائی کی رپورٹ کے مطابق، سعودی عرب میں 680 ارب ڈالر کی قیمت کے منصوبوں کی قیادت ہے جو اگلے پانچ سالوں میں 2 کھرب ڈالر کی تعمیراتی منصوبہ بندی میں شامل ہیں، توانائی سے متعلق منصوبوں کو چھوڑ کر۔

سعودی عرب کا عوامی سرمایہ کاری فنڈ، جس کی مالیت 925 ارب ڈالر ہے، نے 2023 میں اثاثوں میں 29 فیصد اضافہ ریکارڈ کیا، جو کہ 2.87 ٹریلین سعودی ریال (765.2 ارب ڈالر) تک پہنچ گیا ہے۔

یہ ترقی مقامی سرمایہ کاری پر زور دینے کی وجہ سے ہے۔ گھریلو بنیادی ڈھانچے اور رئیل اسٹیٹ کی ترقی کے لیے مختص 15 فیصد سالانہ اضافہ کے ساتھ 233 ارب ریال تک پہنچ گئی، جبکہ غیر ملکی سرمایہ کاری میں 14 فیصد کا اضافہ ہوا ہے، جو کہ 586 ارب ریال ہے۔

اسی وقت، سعودی حکومت نے نئے قوانین اور اصلاحات متعارف کرائے ہیں تاکہ داخلی سرمایہ کاری کی تحریک کی جا سکے، جو کہ اپنی وژن 2030 کی مبادیات کے ساتھ ہم آہنگ ہے تاکہ تیل پر انحصار کم کیا جا سکے۔

اگلے پانچ سالوں میں 680 ارب ڈالر کی تعمیراتی منصوبوں میں سرمایہ کاری کے منصوبے کے تحت، بینکوں کو اس pipeline کا 60 فیصد فنڈنگ کے لیے تقریباً 400 ارب ڈالر کی ضرورت ہوگی، جو کہ جمع شدہ رقوم اور اضافی قرض جاری کرنے کے مرکب پر منحصر ہوگا۔

ترقی کی فنڈنگ

بلومبرگ انٹیلی جنس کی رپورٹ کے مطابق، سعودی بینکوں نے اگست تک 13 ارب ڈالر کا قرض جاری کیا ہے، جن میں سے 6 ارب ڈالر سعودی قومی بینک کے سرٹیفکیٹوں کے علاوہ ہیں جو سنگاپور میں جاری ہوئے۔ یہ رقم متحدہ عرب امارات کے بینکوں کے اس دوران جاری کردہ 11 ارب ڈالر کے قرض سے زیادہ ہے۔

سعودی بینکوں کا کل قرض جاری ہونے کی توقع ہے کہ سالانہ کم از کم 15 ارب ڈالر تک پہنچے گا، جس میں متنوع فنڈنگ کی حکمت عملی کی مدد شامل ہے، جو کہ 15 فیصد تک ہول سیل فنڈنگ سے حاصل ہوتی ہے۔

سعودی بینکوں کی طرف سے قرض جاری کرنے کا پچھلا موقع 2022 میں تھا، جب کہ سخت لیکویڈیٹی اور خاص طور پر رہن کے شعبے میں بڑھتی ہوئی سرمایہ کی طلب دیکھنے میں آئی۔

بلومبرگ انٹیلی جنس نے یہ بھی نوٹ کیا کہ سعودی بینکوں کی قرض کی پیشکشیں 3.7 گنا زائد سبسکرائب کی جا رہی ہیں، جب کہ متحدہ عرب امارات کے ہم منصبوں کے لیے یہ تعداد 3 گنا ہے۔ یہ مضبوط سرمایہ کار اعتماد اور وافر مارکیٹ لیکویڈیٹی کی نشاندہی کرتا ہے، جو کہ سعودی بینکوں کو اپنی توسیع کے لیے درکار سرمایہ حاصل کرنے میں مددگار ہے کیونکہ ملک اپنی وژن 2030 کے منصوبوں کی طرف بڑھتا ہے۔

تاہم، رپورٹ میں ایک چیلنج بھی پیش کیا گیا: سعودی بینک 4 ارب ڈالر کے کرنسی میں عدم توازن کا سامنا کر رہے ہیں، یعنی وہ ایک کرنسی میں قرض لے سکتے ہیں جبکہ دوسری کرنسی میں اثاثوں یا آمدنی کا انتظام کر رہے ہیں، جو انہیں زر مبادلہ کی شرحوں میں تبدیلی سے مالی خطرات کا شکار کرتا ہے۔

اس کے علاوہ، سعودی بینکوں کے درمیان بڑھتی ہوئی مسابقت کی وجہ سے کارپوریٹ قرضوں پر پھیلاؤ کم ہو رہا ہے، جو کہ بلند شرحیں عائد کرنے میں مشکل بناتی ہیں۔ اگرچہ کم ہوتی ہوئی شرح سود سے یہ پھیلاؤ بہتر ہو سکتا ہے، تاہم، ذمہ داریوں کی بلند لاگت بینکوں کو اپنی کارپوریٹ قرض کی منافع داری کو بڑھانے کے لیے اضافی حکمت عملی تلاش کرنے پر مجبور کر رہی ہے۔

پائیدار فنڈنگ کی طرف منتقل ہونا

سعودی بینک بنیادی طور پر دوسرے بینکوں اور مالی اداروں سے ہول سیل فنڈنگ پر انحصار کرتے ہیں؛ تاہم، یہ ذریعہ غیر ملکی کرنسی میں طویل مدتی ذمہ داریوں کے لیے قابل اعتبار نہیں ہے۔

اس لیے، رپورٹ میں سعودی بینکوں کو اپنی کاروائیوں اور ترقی کی حمایت کے لیے مزید مستحکم، طویل مدتی فنڈنگ کے اختیارات کی ضرورت پر زور دیا گیا ہے۔

بلومبرگ انٹیلی جنس کے مطابق، سعودی بینکوں کے بیلنس شیٹ میں ہول سیل فنڈنگ کا حصہ چوتھے سہ ماہی 2023 میں 15 فیصد سے کم ہو کر جون میں 14 فیصد ہو گیا ہے، جو کہ بینکوں کے لیکویڈیٹی کی ضروریات کو منظم کرنے کے طریقوں میں تبدیلی کی نشاندہی کرتا ہے اور مختصر مدت کے بینکنگ کے قرض پر انحصار کو کم کرتا ہے۔

مزید برآں، متحدہ عرب امارات کے بینکوں نے سعودی بینکوں کو سودی ڈپازٹس کے ذریعے لیکویڈیٹی کی حمایت فراہم کی ہے، جو کہ سرحد پار مالی تعاون کی ایک مثال ہے۔

جبکہ غیر محفوظ قرض بینکوں کے اثاثوں کا صرف 3 فیصد ہیں، یہ اعداد و شمار اس سال ریکارڈ قرض کے اجرا کی وجہ سے بڑھ گئے ہیں۔ یہ اس بات کی نشاندہی کرتا ہے کہ اگرچہ سعودی بینک اپنے قرض کی پروفائل کو بڑھانے کی کوشش کر رہے ہیں، لیکن ان کی فنڈنگ کا ایک بڑا حصہ محفوظ ہے۔

اس کے علاوہ، ٹیر 1 کیپٹل کل اثاثوں کے مقابلے میں 2 فیصد ہے، جو کہ ایک مستحکم سرمایہ کی حیثیت کی نشاندہی کرتا ہے۔ خاص طور پر، الراجحی بینک اور الانما بینک نے دوسرے بینکوں سے طویل مدتی ڈپازٹس کی کافی مقدار حاصل کی ہے، جو یہ ظاہر کرتی ہیں کہ وہ وقت کے ساتھ ساتھ حاصل کرنے کے قابل مقدار میں تبدیلی کا سامنا کر رہے ہیں حالانکہ وہ ہول سیل فنڈنگ میں شامل ہیں۔

اثاثوں کا معیار اور منافع

سعودی بینک مستحکم اثاثوں کے معیار کو برقرار رکھے ہوئے ہیں، اور پہلے نصف سال میں اسٹیج 1 یا اچھے قرضوں میں اضافہ ہوا ہے، جو 2023 میں 92.8 فیصد سے بڑھ کر 93.4 فیصد تک پہنچ گیا ہے۔ یہ بہتری مضبوط نئے قرض کی اصل کے باعث ہوئی ہے۔

رپورٹ میں بتایا گیا کہ مچھیلیوں اور بحالیوں میں اضافہ ہوا، جو کہ چوتھی سہ ماہی میں 6 ارب ریال تک پہنچ گئے، جس کے نتیجے میں اسٹیج 3 یا خراب قرضوں میں صرف 1.6 فیصد کمی واقع ہوئی۔

ممکنہ خطرات کو کم کرنے کے لیے، بینک اپنے پروویژن بفر کو بڑھا رہے ہیں، اسٹیج 1 قرضوں کے لیے کوریج 45 بنیاد پوائنٹس تک بڑھ گئی ہے۔ خطرے کی لاگت دوسرے سہ ماہی میں 34 بنیاد پوائنٹس تک بہتر ہوئی، جو کہ توقعات سے زیادہ ہے؛ تاہم، یہ سال کے دوسرے نصف میں بڑھ سکتی ہے اگر بحالی کے رجحانات کمزور ہوں۔

اس کے برعکس، متحدہ عرب امارات کے بینک، جنہوں نے پچھلے سال میں منافع میں ایک نمایاں اضافے کا سامنا کیا، ممکنہ طور پر نئے کارپوریٹ ٹیکس کے ڈھانچے کے ساتھ ڈھالنے کے دوران اپنے خطرے کی لاگت میں اضافہ کا سامنا کریں گے جبکہ وہ اپنی کارکردگی کی سطح کو برقرار رکھنے کی کوشش کر رہے ہیں۔

15 فیصد تک پہنچنے کی متوقع اضافہ کے ساتھ، 9 فیصد ٹیکس متعارف کرانے کے ساتھ ساتھ مستقبل میں زیادہ پروویژننگ کی ضرورت ممکنہ چیلنجز فراہم کرتی ہے۔

سعودی بینک، دوسری جانب، پہلے ہی 10 فیصد زکات ٹیکس کے تحت ہیں لیکن ان کی UAE کے ہم منصبوں کے مقابلے میں کم قرضہ ہے۔ یہ کم قرضہ سعودی بینکوں کو بہتر واپسی کے حصول کے لیے سازگار طور پر منظم کرتا ہے اگر شرح سود کم ہو۔

اگرچہ UAE کے بینکوں نے اپنی دوسری سہ ماہی کی مالی نتائج میں کارپوریٹ ٹیکس کے اثرات کو نرم کرنے میں کامیابی حاصل کی، ان کی حاشیے دباو میں ہیں، جو کہ ان کے قرض کی بحالی کی صلاحیتوں پر سوال اٹھاتی ہے، جو کہ خراب قرضوں کے تناسب پر اثر انداز کر سکتی ہیں۔

بلومبرگ انٹیلی جنس کے مطابق، قطری بینکوں کی توقع ہے کہ وہ نسبتاً مستحکم حاشیوں کو برقرار رکھیں گے، لیکن ان کی رئیل اسٹیٹ کے شعبے میں خطرے کی نمائش اثاثوں کے معیار کے لیے ایک خطرہ ہے۔ اس شعبے میں بحالی مجموعی استحکام اور کارکردگی کو بڑھانے کے لیے ایک اہم محرک بن سکتی ہے۔

فچ ریٹنگز نے اگست میں رپورٹ کیا کہ سعودی بینکوں کے لیے عملی ماحول موافق ہے، انہیں bbb+ کا اسکور دیا ہے، جو کہ خلیج کے بینکنگ سیکٹرز میں سب سے زیادہ ہے۔

یہ اسکور ان کی قریبی ہم منصبوں، یعنی UAE، قطر، اور کویت کی درجہ بندی سے ایک درجہ اوپر ہے، اور یہ دنیا میں ابھرتی ہوئی مارکیٹ بینکنگ سیکٹروں کو دیا جانے والا سب سے زیادہ اسکور ہے۔

فچ نے پیش گوئی کی ہے کہ سعودی بینک تقریباً خلیج کے اوسط کی دوگنا ترقی کریں گے، اور 2024 کے لیے 12 فیصد کی مالیاتی ترقی کی توقع کی جا رہی ہے، جو کہ 2023 میں 11 فیصد کے مقابلے میں ہے۔